Nowy GAZ M1 powstał na podstawie licencji Forda B. W odróżnieniu od poprzednika ma on zamknięte nadwozie typu sedan. Do napędu wykorzystano prostszy w budowie silnik czterocylindrowy. Jest to zmodernizowana jednostka znana z poprzedniego modelu GAZ-A. Dzięki podwyższeniu stopnia sprężania do 4,6:1 moc wzrosła do 50 KM. Zastosowano smarowanie pod ciśnieniem, pompę paliwa, pompę wody, automatyczną regulację kąta wyprzedzenia zapłonu i zmodernizowany gaźnik. W podwoziu dokonano wielu zmian, dostosowując pojazd do specyficznych, radzieckich warunków drogowych. Zamiast dwóch poprzecznych resorów zastosowano cztery resory wzdłużne, co wymusiło całkowite przekonstruwanie ramy. Przestarzałe amortyzatory cierne zasąpiono hydraulicznymi. Wzmocniono układ kierowniczy i hamulce. Nadwozie ma inny profil przednich błotników i kratkę wlotu powietrza. Skrzynia biegów ma synchronizację drugiego i trzeciego biegu.
Pierwsze egzemplarze próbnej serii opuściły fabrykę w marcu a produkcja seryjna rozpoczęła się
w maju.